失业率，英文是 Unemployment Rate，是表明一个国家失业人口占比的经济指标，可用来衡量该国劳动力的供应利用率高低，也可以衡量该国的可持续发展目标 (Sustainable Development Goal)，是国家经济发展进度的重要参考指标之一。 … [阅读全文...]

在进行各类财务数据分析时，经常可以听到环比增长率、同比增长率等，首先它们都是计算数值变化的一种比值，但不同的名称分别意味着什么比值意义，又如何进行计算呢？ 环比和同比是财务指标的一种常见比较分析方法，环比包括：月度环比 Month Over Month, 或Month On Month，以及季度环比 Quarter Over Quarter，或Quarter On … [阅读全文...]

非农业就业数据，英文是 Non Farm Payrolls，简称 NFP，是美国劳工统计局 (Bureau of Labor Statistics, 简称 BLS) 每月发布的，主要针对非农业就业人员数量的统计报告。 … [阅读全文...]

房屋价格指数，英文是House Price Index，简称 HPI，是衡量美国全境或特定地区内，单户住宅价格变动的指标。 房屋价格指数由联邦住房金融局 Federal Housing Finance Agency (FHFA)制作并发布。数据统计始于1970年代，统计范围包括全美50个州及400多个城市，数据主要来源于房利美 (Fannie Mae) 和房地美 (Freddie … [阅读全文...]

经营杠杆程度，英文是 Degree of Operating Leverage，简称 DOL，也成为“营业杠杆”，用于一家公司的销售变化对于利润变化的影响程度。在计算 DOL时，使用特定财务周期内息税前利润的变化率与销售额变化率，将两者相除即可得到公司在该财务周期内的DOL值。 … [阅读全文...]

偿债备付率，英文是 Debt Service Coverage Ratio，简称 DSCR，是衡量公司使用其收入来偿还所有债务能力的财务指标。计算DSCR时，根据不同行业会使用不同的计算公式，比如房地产行业需要使用营业收入除以总债务来衡量，而对于一般行业的公司，可以使用EBITDA与总债务相除进行计算。 … [阅读全文...]

资本支出，英文是 Capital Expenditure，简称 CapEx，是衡量一家公司用于购买、维护或升级等长期资产的现金支出量的财务指标，这些长期资产包括厂房、土地、设备、办公桌等有形资产，也包括专利、执照等无形资产，这些资产通常会为公司持续带来一年以上的收益。 … [阅读全文...]

资本资产定价模型，英文是 Capital Asset Pricing Model, 简称 CAPM，是衡量投资时，投资者预期收益与投资风险之间关系的财务计算模型。CAPM模型于1960年代，由著名的经济学家和学者 William F. Sharpe 在其著作《Portfolio Theory and Capital Markets》中提出的。 … [阅读全文...]

财务杠杆系数，英文是 Degree of Financial Leverage，简称 DFL，是衡量一家公司的净收入或每股收益相对于资本结构波动及变化的敏感程度的财务指标，是公司重要的财务风险指标之一。财务杠杆通常是指融资成本，也就是通过融资负债来扩大企业规模后，需要为债务支出的利息等成本。 … [阅读全文...]

平均成本法，英文是Dollar Cost Averaging, 简称 DCA，也就是人们常常所说的“定投”，是指定期定量的一种投资策略。其中，定期是指特定的周期，比如每两周一次、每月一次等等。定量是指特定的金额，比如每次$50、$100、$1,000等。 … [阅读全文...]

股息支付率，英文是 Dividend Payout Ratio，是衡量上市公司支付给股东的股息占其净收益比例的财务指标。股息支付率可以使用财务年内年度总股息除以年度总净收益来计算，也可以使用财务年内每股股息与每股收益来计算。 … [阅读全文...]

加权平均资本成本，英文是 Weighted Average Cost of Capital, 简称 WACC，是衡量一家公司融资能力的指标。WACC 是按照公司的各类资本所占总资本的比例、加权平均后计算出的公司资本成本的方法，在计算过程中，需要考虑包括发行的普通股股权、优先股股权以及债务，将其按各自占总资本的权重相乘，将乘积相加后，即可得到加权平均资本成本。 … [阅读全文...]

企业价值，英文是 Enterprise Value，简称 EV，表明了公司的收购价格。企业价值不同于公司的市值 (Market Cap)，在计算一家公司的企业价值时，需要将公司当前的市值 (Market Cap)、公司设置的优先股价值 (Preferred Shares)、公司目前的总负债 (Total Debt) 以及部分少数股东权益 (Minority Interest ) … [阅读全文...]

收益率，英文是 Earnings Yield，是衡量公司每单位股价所赚取利润高低的财务分析指标。收益率的计算方式是将公司过去12个月内的每股收益，即 EPS TTM，除以当前股价，从而计算出公司从股票中的每单位美元所获得的收益，比如，当一家公司的收益率为8%时，意味着每$1的股价可赚取$ … [阅读全文...]

ROC，英文全称是 Return on Capital，即资本回报率，是衡量一家上市公司将其资本转化为利润效率的指标，这个ROC 资本回报率与ROIC 资本回报率的计算方法有所不同。ROC是Joel Greenblatt 提出的魔法公式投资策略 (Magic Formula Investing) 的重要组成部分。Joel Greenblatt 在这一投资策略中通过使用 ROC 和 Earnings … [阅读全文...]

已动用资本回报率，英文是 Return on Capital Employed，简称 … [阅读全文...]

资产周转率，英文是 Asset Turnover … [阅读全文...]

存货周转率，英文是 Inventory Turnover Ratio，是衡量一家公司从存货中产生销售收益能力的财务指标。存货周转率通过将特定时间段内的销售商品成本与同期平均存货相除来计算，其数值意味着公司在给定时期内销售和替换其库存商品的次数。 … [阅读全文...]

息税折旧摊销前收益，英文是 Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization，简称EBITDA，是衡量公司整体营业绩效的财务分析指标之一。EBITDA于1970年由美国电视媒体巨头Tele-Communications Inc. 的前总裁兼首席执行官约翰·马龙 (John C. Malone) 提出的。 … [阅读全文...]

股票回购，英文是 Share Repurchase，或 Buyback，是指上市公司直接从证劵市场或者通过投资银行购买自己公司的股票，从而使得市场上流通的股票数量变少，从而提升每股价值，从而间接的提升股价。 … [阅读全文...]

息税前利润，英文是 Earning Before Interest and Tax，简称为EBIT，是衡量一家公司在不考虑利息或税收的情况下从其运营中产生利润的能力。 EBIT不是通用会计准则 (GAAP) … [阅读全文...]

相对强弱指标，英文是 Relative Strength Index，简称 RSI，是衡量股票价格变动的速度和变化率的指标。相对强弱指标由J. Welles Wilder提出，其使用一定时间段内的股价增长或亏损值，通过一定的计算公式，来获得一个介于0至100的数值。通常认为，当RSI数值超过70时，认为股票处于超买 (Overbought) 状态，股价被高估；当RSI数值低于30时，则处于超卖 … [阅读全文...]

13F表格，是管理资产超过1亿美金的机构投资经理 (Instituional Investment Manager) 每个季度需要向美国证劵会提交的表格，其中披露了这些大投资机构的持仓情况。比如，如果您想了解巴菲特、Ray Dalio … [阅读全文...]

格雷厄姆指数，英文是 Graham number，是衡量股价高低的一个价值指标。本杰明·格雷厄姆在1949年出版其名著《聪明的投资者》，向世人介绍其投资理念。在这本著作中，本杰明·格雷厄姆提出了一种股价衡量指标，即格雷厄姆指数，为防御型投资者提供了一种选股标准，为投资者缩小了选股范围。 … [阅读全文...]

抵押支持债券，英文是 Mortgage-Backed Security，简称MBS，是一种以房屋抵押贷款为基础的的贷款投资债券。 … [阅读全文...]

彼得林奇公允价值，英文是 Peter Lynch Fair Value，是衡量一家成长型公司的内在价值的计算模型，可以用于评估公司的股票是否被高估。彼得林奇公允价值由投资大师彼得·林奇 (Peter Lynch) 提出，是将公司的市盈增长率 (PEG) 乘以当前5年的平均每股收益增长率 (EPS Growth Rate) 再乘以过去12个月的每股收益 (EPS … [阅读全文...]

市盈增长率，英文是 Price/Earnings-to-Growth Ratio，简称 PEG Ratio，是衡量公司股价是否被高估、低估以及预估公司未来增长情况的财务指标。市盈增长率的计算方式为将公司的市盈率（P/E Ratio）除以预期每股收益增长率。通常而言，大于1 … [阅读全文...]

市值，英文是 Market Capitalization, 简称 Market Cap，是衡量一家公司运营规模的重要金融指标。上市公司的市值是将公司的流通股总股数乘以当前股价来进行计算，也就是说，一家上市公司的市值会随着股价或流通股股数的变化而不断变化。 上市公司的初始市值是在首次公开募股 (Initial Public Offering，简称 IPO) … [阅读全文...]

净流动资产价值，英文是 Net Current Asset Value，简称 NCAV，是衡量一家上市公司从流动资产中产生收益能力高低的财务指标。净流动资产价值和净净营运资本一样来自于Benjamin Graham提出的 Net-Net投资策略，Graham … [阅读全文...]

净净营运资本，英文是 Net-Net Working Capital，简称NNWC，是衡量一家上市公司在资产清算时的所剩资产价值的金融指标。 净净营运资本的概念来源于投资大师 Benjamin Graham 提出的 Net-Net投资策略，即使用公司可立即使用的流通资产来衡量一家公司的价值，以寻求价格最便宜的投资对象。在Net-Net … [阅读全文...]

房地产投资信托，也称为“不动产投资信托”，英文是 Real Estate Investment Trusts，简称 REITs，专指进行房地产投资而获利的公司，这类公司的投资项目主要包括，将其拥有的房地产租赁出去而获得租金、或者贷款给个人或商业购买房地产而收取利息、或者通过购买房地产抵押贷款证券 (Mortgage-Backed Security, 简称 MBS) 而获得收益。 … [阅读全文...]

净营运资本，英文是 Net Working Capital，简称 NWC，也常常简称为营运资本 (Working Capital)，显示了公司可以直接用于日常运营的资本情况，是衡量公司的资金流动性、运营效率和短期财务状况的重要财务指标。净营运资本的计算方式是，将公司的流动资产减去流动负债。总的来说，经营运资本值越高，说明公司当前承受的财务压力越小，营运发展越稳定，具有不错的成长潜力和投资价值。 … [阅读全文...]

货币供应量，英文是 Money Supply，也称为货币存量 (Money Stock)，表明一个国家在一定时期内流通于市场的所有货币总量的数值。流通于市场的货币通常包括现金、硬币、银行账户余额以及一些同样具有流通性和可交易性的有形或无形资产，比如,零售货币市场共同基金份额等。 根据包含的种类依次增加，将货币供应量指标划分为 … [阅读全文...]

账面价值，英文是 Book Value，也就是人们常说的“股东权益” (Shareholder's Equity)，是衡量一家公司净资产 (Net Asset Value) … [阅读全文...]

每股收益，英文是 Earnings Per Share，简称 EPS，是衡量一家上市公司每股股票盈利能力的财务指标，也是衡量一家公司总体盈利能力的重要指标之一。每股收益的基本计算方法为将公司的净利润减去优先股股东股利 (Preferred … [阅读全文...]

复利，也就是利滚利，英文是 Compound Interest，是根据初始本金和利息计算周期内所获得的所有利息为计算金额的一种利息计算模式。复利最初起源于意大利，被著名天才Albert Einstein 称为“世界第八大奇迹”。复利主要受复利利率和复利期数 (Compounding Periods) … [阅读全文...]

APR，英文是 Annual Percentage Rate，指的是借款的年利率 (Yearly Interest Rate)，也就是您在使用信用卡购物、贷款买房、或贷款买车每年所需要承担的利率。总的来说，APR越高，借钱越贵，需要换的利息越高。 开通信用卡时，您一定会收到信用卡公司给您寄送的制卡人协议 (Credit Card … [阅读全文...]

流动比率，英文是 Current Ratio，同时也被称为“营运资本比率”，英文是 Working Capital … [阅读全文...]

现金比率，英文是 Cash Ratio，有时也称为“现金资产比率”，英文是 Cash Asset … [阅读全文...]

股东权益比率，英文是 Equity to Asset Ratio，是公司财务实力的重要指标，是衡量上市公司的资产中、来自于股票出售所获得资产的比例，同时也可以用来衡量上市公司的偿付能力，是衡量一家公司长期财务稳定性的重要指标之一。总的来说，股东权益比率的数值在0～1之间浮动，股东权益比率越大，说明公司财务中的杠杆低，财务实力越强。 一家公司的总资产 (Asset)，等于总股东权益 … [阅读全文...]

速动比率，英文是 Quick Ratio ，有时也称作“酸性测试比率”，英文是 Acid-test Ratio，是衡量一家上市公司使用流动资产支付其短期流动债务能力的指标。一般来说，速动比率越大，上市公司偿还短期债务的能力越强，一般情况下，速动比率大于1，是一个不错的数值。 … [阅读全文...]

债务股本比，英文是 Debt to Equity Ratio，是衡量企业财务杠杆的重要指标，是衡量企业的总债务与股权融资的比例。债务股本比，也称为 “风险比率” (Risk Ratio) 或“杠杆率” (Gearing)， 是一种杠杆比率，通过比较上市公司的总债务 (Total Debt) 与总股东权益 (Total Shareholders’ Equity) … [阅读全文...]

现金负债率，英文是 Cash Flow to Debt Ratio，是衡量一家公司财务实力的重要指标，表明公司在财务周期内，其通过运营赚取现金流与债务之间的比例，这里的运营现金流不包括从贷款或投资中获得的收益。其计算方式是将公司的运营现金流除以总债务，可以直观的比较公司通过运营赚取的现金流与公司应当偿还的总债务之间的比。总的来说，现金负债率越大越好。 … [阅读全文...]

联邦基金利率，英文是 Federal Funds Rates，主要有联邦基金有效利率 (Federal Funds Effective Rate) 和联邦基金目标利率 (Federal Funds Target Rate) 两种。 联邦基金目标利率 (Federal Funds Target Rate) 是由联邦公开委员会议 (FOMC) 制定的利率，在美联储 (Federal … [阅读全文...]

美股行业板块：美国股票市场是全球体量最大、流通性最高的金融投资市场，吸引了来自全球各地的投资者，既包括投资人、更包含了大量的投机者。 在进入美股市场前，了解美股市场内股票所分布的行业，可以帮助投资者更好地进行股票分析，比如股票发售公司的个体情况、其在所属行业内的表现优劣等，或者根据不同板块的行情走势来帮助投资者判断投资目标。 … [阅读全文...]

财报，全称为财务报告，是所有美国上市公司必须向美国证券交易委员会 (SEC) 定期或不定期上交的财务报表及财务分析报告，清晰详实地披露公司在财务报告统计期内的运营情况，投资者作为公司股东，有权了解这些信息，而作为潜在投资者，可以通过这些公开的财报及变化来分析公司的投资价值，所以，读懂一家公司的财务报告，可以直观地了解一家公司，那财务报告有几种？怎么读？阅读完本文，您将了解： … [阅读全文...]

美联储，全称是“美国联邦储备系统”，其实就是美国中央银行，英文叫做 Federal Reserve，简称 … [阅读全文...]

大宗商品交易，是金融理财产品的一种，将一些工业、农业领域的主要原材料的价格作为投资的对象，将其通过股票、基金、期货合约或ETF等形式进行投资交易，帮助投资者在不持有实物的情况下，对大宗商品进行投资，大宗商品交易相对于投资者来说可以丰富投资组合，在一些投资领域中起到对冲风险的作用，并且在通货膨胀环境下可以起到一定的资产保护作用，所以，受到很多投资者的青睐。那么大宗商品有哪些？可以怎样进行大宗商品投资呢 … [阅读全文...]

通货膨胀，简称通胀，英语是 … [阅读全文...]

现金流折现法，是一种基于货币时间价值概念的财务评估方法，基本原理是：在投资、存款或公司发展等涉及现金流的行业中，将未来现金流通过特定的计算公式，折算成当前的价值，由此来评估企业未来的发展趋势，或者目前的投资在未来获益的可能性或能有多大的获益，深受价值投资者的喜爱。在实际使用中，要求评估者对企业有比较准确的判断，然后决定适当的折现率来计算相对更准确的现金流折现值。那现金流折现具体怎样计算？怎样使用呢？ … [阅读全文...]