美联储是什么【2023】美联储FOMC会议详解

美联储，全称是“美国联邦储备系统”，其实就是美国中央银行，英文叫做 Federal Reserve，简称 Fed。美联储是由多家会员银行联合成立的一个独立机构，由美国国会于1913年授权成立，主要作用在于通过一些列与利率相关的货币政策来稳定美国金融体系，管理美元的供应量，包括流通于市场中的货币量以及储存在银行中随时可以使用的货币量。美联储的各项政策调控在实际经济环境中会引起一系列连带的经济变化，对美联储的了解，可以帮助投资者更好地管理个人的资产，阅读完本文，您将了解：

美国券商：富途证券 | 盈透证券 | 微牛证券 | 老虎证券 | 第一证券 | Robinhood证劵｜完整投资攻略

什么是美联储？

美联储，全称是“美国联邦储备系统“，英文名为：The Federal Reserve System 或 the Federal Reserve，英文简称 Fed。

美联储其实就是美国的中央银行，由美国国会在1913年授权成立，同期颁布了《联邦储备法案》，确立了美联储的主要职责，在整个美国经济环境中，其最主要的作用在于通过各种政策，主要和利率相关的政策来调控美国境内货币，稳定市场价格，帮助就业率最大化，同时缓和长期利率，以帮助建立一个健康发展的美国金融环境。

美联储并不是美国政府的附属机构，而是独立的金融机构，由12个分布在美国不同区域的地区性联邦储备银行组成联邦储备委员会 (Federal Reserve Board，简称 FRB) 来进行管理。这12个联邦储蓄委员会分别位于：波士顿、纽约、费城、克利夫兰、里士满、亚特兰大、芝加哥、圣路易斯、明尼阿波利斯、堪萨斯城、达拉斯及旧金山。

具有最高决策权的成员包括联邦储备局的7名执行委员（Members of the Board of Governors）和12名联邦储备银行的主席（Presidents of the Federal Reserve Banks）组成，通过轮换制等制度，均匀分散决策权力。并且美联储是一个独立机构，其决策无需经过总统或立法机关的批准，管理层人员的任期也比总统和国会的任期长，以此来减少美国总统或不同政党党派因政治缘对银行运作、资金分布进行的干扰。

美联储的主要职责有哪些？

美联储对于美国经济、乃至全球经济都有举足轻重的重要，大家不要忘记，美元是全球的储备货币，美联储的任何调节经济的举措都会对全球经济产生深远影响。

美联储的重要职责在于：

• 稳定商品价格，控制通货膨胀；
• 保证就业率；
• 维持适度的长期利率；
• 维护银行系统的稳定；

在其成立后的不断发展中，其职责也在不断扩大，目前除了主要的三大职责外，还包括：

• 监督和规范银行业的业务体系；
• 维护金融行业的稳定发展；
• 为存款机构、美国政府和外国官方机构提供金融服务等。

为了履行以上的职责，美联储通过控制市场上的信贷量 (Credit)，以及制定联邦基金利率 (Federal Funds Rate)，来影响市场上的资金流向。

市场上的信贷与美元一样，可以用于购买商品和服务，所以，增加信贷量可以刺激经济，而收缩信贷量可以给过热的经济活动降温。而联邦基金利率的高低会直接影响银行向外出借资金时利率的高低，比如信用卡的消费利率、贷款的利率等，由此会对市场资金起到一定的引导作用，比如降低联邦基金利率通常可以起到刺激消费的作用，而抬高联邦基金利率可以起到平稳通货膨胀水平的作用。

同时，美联储通过制定存款储备金率 (Reserve Requirement Ratio) 来保证美国境内所有会收取储蓄账户存款的银行都拥有足够的资金来应对用户的取款要求。

下面我们来具体介绍一下这些货币政策「Monetary Policy」：

美联储的货币政策有哪些

美联储在履行以上职责时，常常会用到以下三个货币政策 (Monetary Policy)：

• 制定联邦基金利率 (Federal Funds Rate)
• 购买/售出美国国债 (Bond) 或 MBS (Mortgage-Backed Security)
• 制定存款准备金 (Reserve Requirement)

下面我们来看看，这些美联储的货币政策如何能够履行以上的职能：

稳定商品价格，控制通货膨胀

美联储通过不同的联邦基金利率(Federal Funds Rate)，以及购买/销售美国国债 (Bond)和MBS (Mortgage-Backed Security) 来控制市场的货币流通量。

当消费者的消费能力出现疲软时，美联储会通过降低联邦基金利率来刺激消费，在降低联邦基金利率后，各银行间相互借款的利率也会下降，各银行的出借利率，比如信用卡的消费利率、贷款的利率等都会相应降低，由此，消费者可以以较低的利率来接到更多的钱，以进行更多的消费和投资，刺激消费后，物价也会随之升高。

而当物价上涨过快时，美联储会通过提高联邦基金利率来进行调控，当美联储提高联邦基金利率时，银行间互相借款的利率就增加，随之会将这部分增长换算至出借给用户的信用卡消费利率、贷款利率等，由此，消费者会因为利率上涨而减少借款和消费，物价水平就会相应地开始有所下降。

在美联储使用调整联邦基金利率来达到调控物价的目的时，还会通过购买或售出美国国债来实现这一目标，比如在增长了联邦基金利率后，商业银行会减少向美联储借款以降低成本，美联储无法有效吸收市场上的过剩现金来控制物价，于是就会通过出售国债来吸收资金，以帮助控制物价上涨，相反，美联储也可以通过回购国债，来向市场增加资金，刺激消费，提升物价，进行短期的经济调控。

保持合理的就业率

除了保持稳定的通货膨胀率，美联储需要维持合理的就业水平和较低的失业率。

美联储通过货币政策，比如通过降低联邦基金利率，回购国债等政策，向市场提供资金，促进消费，增加商品和服务的需求量，刺激生产业的发展，加强服务员的人员需求，由此达到促进就业率的作用，而在经济进入稳定期后，美联储继续使用其货币调节工具来维持美国经济环境以平均2%左右的通货膨胀率来发展，稳定的通胀率可以让人们认为当前的经济环境是安全的，由此来进一步稳定市场的发展，逐步提升就业率和降低失业率。

维持适度的长期利率

当美联储通过多种调节工具来稳定物价时，即可为市场提供一个适度的长期利率，因此，总体来说，稳定物价和维持长期利率适度的目标是一致的。

维护银行系统的稳定

美联储成立的初衷是建立一个值得客户信任的银行系统。

在美联储成立之前，曾发生过几次严重的银行挤兑情况，所谓银行挤兑，是因为在一些因素的影响下，大批储蓄客户前往银行提取现金，当银行没有足够的现金储备时，就发生客户无法提款的情况，造成银行恐慌情绪。

美联储正式在这种情况下建立的，通过颁布《联邦储备法案》，规定美国的银行机构必须持有存款准备金 (Reserve Requirement)，以应对客户的提款需求，如果准备金不足，可以以一定的利率向其他银行借贷资金，一次维护银行资金的储备量，减少或防止挤兑的发生，并且在无法避免地发生挤兑时，美联储可以成为最后贷款人，以为储蓄账户提供一个可以信任的银行体系。

美联储的机构设置

美联储主要由三个部分组成：

• 理事会 (Board of Governors)
• 12个联邦储备银行
• 联邦公开市场委员会 (FOMC)

理事会

美联储的理事会，英文是 Board of Governors，由七名成员组成。理事会负责监督12家储备银行的运行，参与制定国家货币政策，监督和监管整个美国银行系统。

理事会成员由总统任命，经参议院确认就职，任期为14年，且不能连任，换届是从偶数年的2月1日期开始新理事的任期。

理事会的主席，也就是是人们常说的“美联储主席”，由总统从现任理事中任命，任期为四年，可以根据总统的选择而连任，直至任期届满。2022年，美联储主席是 Jerome H. Powell。

12家联邦储备银行

《联邦储备法案》根据美国人口分布将美国划分为12个地区，由12个地区中的12家联邦储备银行组成，每家银行服务于其所在地区的成员银行，同时也对当地的成员银行进行监管，并且广泛参与其管辖地区的经济活动。

每一家联邦储备银行有9名董事组成， 其中一人作为主席，一人作为副主席，主席任期为5年，可连任。

美联储公开市场委员会 (FOMC)

美联储公开市场委员会，英文是 Federal Open Market Committee，简称 FOMC。大家尝尝讨论的“美联储会议”指的就是FOMC会议。FOMC会议可以说是美联储成员制定美国货币政策的主要会议，对于美国以及全世界的经济走势至关重要。

FOMC会有的与会人员主要包括7名理事会成员，以及12家联邦储备银行的行长。所有参会人员都可以参与委员会对经济和政策选择的讨论与评估，但是，只有当时担任美联储公开市场委员会的12名委员才可对最终确定的货币政策进行投票。

12名FOMC会议委员包括7名理事会成员，纽约联邦储备银行行长，以及另外4名联邦储备银行行长，主要由其它11个联邦储备银行的行长定期轮换。

美联储公开市场委员会通常每年在华盛顿特区进行八次正式会议，和八次电话咨询会议，并可在需要时召开其他会议。

2022年，美联储的FOMC会议日程安排如下：

美联储的历史？

美联储在成立之前，美国曾设置过两家“国家银行”。。

在1791年，时任总统乔治·华盛顿向当时的国家银行—美国第一银行 (First Bank of the United States) 颁发了为期20年的货币发行权，由此换来银行对政府的支持，联邦政府认购美国银行的资金，美国银行向政府提供贷款，由此美国银行成为联邦政府唯一的财政代理，美国银行同时也从事商业银行业务。但一些其他州，尤其是西部和南部的自治州，认为美国银行的运营模式本质上是在以损害大部分普通群众的利益来照顾小部分精英、富人的利益，遂组建联盟，组织1811年美国银行再次获得许可证，这一次，单一银行作为政府的财务支持，没有顾忌到全体美国人民，货币发行权掌握在少数人手中，违背了美国宪法精神，所以失败。

1816年，詹姆斯·麦迪逊总统成立了美国第二银行 (Second Bank of the United States)，其接任者安德鲁·杰克逊反对央行制度，于是将政府的资金从美国第二银行中抽出，使得美国第二银行80%的资产为私人所有，在同期，美国的发展受到了外界多国的影响，与英国间的经济战，与加拿大间的地域冲突等，导致美国第二银行无法很好地发挥中央银行对于联邦经济的维护推动作用，在1836年时，美国第二银行失去了其中央银行的地位。

1837年至1862年，美国没有正式的中央银行，形成一个自由银行的时代，在1846年建立了一个独立的国库系统，来管理政府资产，但该系统与1921年结束。

1863年，联邦政府颁发国家银行法，建立了国家银行体系，但体系的不完善，导致在1873年、1893年和1907年爆发了一系列银行恐慌，发生严重的银行挤兑情况，尤其是1907年发生的严重银行恐慌，促使立法者、银行家和经济学家明确了建立完善银行体系的重要性。

1913年12月23日，联邦政府颁发了《联邦储备法》，由此宣布美联储的成立。

根据过往银行业发展的历史总结，联邦储备系统需要在全美境内，根据人口分布情况来设立均衡的储备银行分布点，同时，联邦储备银行的重要管理层，必须由代表代表银行利益和代表民众利益的人士共同担任，并且美联储作为独立的机构，其发布的条令无需得到美国总统或国会的批准，但同时受到总统和国会的监督，以此来保证联邦储蓄系统可服务于全部美国公民，而非小部分富有人群。同时，通过联邦储备系统的调控，来起到平稳物价、增加就业率和维护适度的长期利率等作用，在二十世纪30年代的美国大萧条及二十一世纪初的金融危机中，美联储都帮助联邦政府度过了危机，并在危机之后快速将经济环境引入复苏的轨道，由此美联储的职责得到不断扩张。

美联储与一般商业银行有何区别？

美联储由主要12家联邦储备银行和若干家成员银行组成，联邦储备系统内的银行可以促进美国国债的拍卖，成为联邦储备系统的银行，可以称为国家银行。

更多投资攻略