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Home » 投资理财 » 在美国投资什么最好【2022】闲钱投资风险和收益

在美国投资什么最好【2022】闲钱投资风险和收益

Updated: 12/31/2021 | Twitter|Join BBS

在美国投资什么最好:详细介绍了在美国投资的几种方法,并且分析了每种投资方法的风险、收益、以及可操作性。
美国通货膨胀率大约在1%~2%左右,比如,2019年的美国通胀率是1.8% ,2020年8月通货膨胀率为1.3%。所以,投资不仅仅是抵御通货膨胀的必要手段、也是积累家庭资产的重要方法。
在美国投资什么最好

美国闲钱投资方法

  • 银行储蓄账户
  • 大额存单
  • 货币市场账户
  • 美国国库证券
  • 储蓄债券
  • 经纪账户(券商)
  • 个人退休账户
  • 教育储蓄账户
  • 年金
  • 投资型人寿保险
  • 黄金投资
  • 房地产投资

下面,我们将者12种常见的美国投资方法进行一个比较:

投资方法风险收益可操作性
Bank Saving Account低低容易
CD低低容易
Money Market Account低低容易
US Saving Bonds低低容易
US Treasury Securities低多样多样
Education Account低低一般
Retirement Account中中一般
Brokerage高高一般
Gold高高一般
Real State高高复杂
Annuity多样多样一般
Cash Value Life Insurance多样多样一般

1. 银行储蓄账户

大家来到美国,最重要的事情就是去银行开通支票和储蓄账户,也就是Checking and Saving Accounts。就是将闲钱放入银行,美国常见的银行有美国银行(Bank of America, 简称BOA),花旗银行(Citibank),大通银行(Chase)等等。

1)投资特点

  • 风险指数:低
  • 收益指数:低
  • 可操作性:容易

2)投资介绍

Checking account(支票账户)是一种用于日常交易的银行存款账户,而Saving account(储蓄账户)是一种用于长期存款并获取利息的银行存款账户。

Saving account有着比checking account更高的存款利率,因此大额的存款放在Saving account中会更好。Saving account会对您提取资金的频率有所限制,一般是一个月最多提取6次,而对每次提取的金额不做约束,您在账户中获取的收益部分在取出的时候需要缴税。

Saving account具有一定的灵活性,适合您建立应急基金、为短期目标(如购车、买房或休假)进行储蓄,或者将Checking account中的小金额转存到Saving account中以获取一定利息。

3)投资风险

Saving account是由FDIC担保,即使银行倒闭,您也可以拿到最高25万美元的赔偿金,这意味着账户中的一定数量的存款是100%安全的。

一些高收益的Saving account会保证有2%的利息收益,尽管这比收益相对其它的投资显得微不足道,但其几乎零风险的保障可以弥补收益上的不足。

4)收益指数

全美Saving account的平均利率为0.1%,部分高收入储蓄账户(High-yield saving account)提供2%的收益。

5)可操作性

Saving account和其它存款账户的资金都是金融机构将资金借贷给他人时的重要资金来源,因此您可以在任何一家银行或信用社轻松开通Saving account,无论他们是传统的实体机构还是在线运营。此外,您还可以在一些投资或经纪人公司开通Saving account。

2. 大额存单

大额存单的英文是Certificate of Deposit,是定期存款的一种。Certificate of Deposit是银行和信用社提供的一种投资产品,金融机构在开出利率时,会以利率溢价的形式换取投资者在一定时间内不动用存储金额,因此利率会比一般储蓄账户要高

1)投资特点

  • 风险指数:低
  • 收益指数:低
  • 可操作性:容易

2)投资介绍

尽管有规定,Certificate of Deposit账户内的存款在一定期限内不能动用,但是仍存在一些特殊情况允许您提前取出账户内的存款。由于Certificate of Deposit提供的利率是您存款时银行对可预测汇报的预估,具有不可变动性,因此在利率上升时您将失去获得更高收益率的投资的机会。

3)风险指数

Certificate of Deposit被认为是一种低风险的安全的投资,比股票和债券更安全,其潜在的投资风险体现在:当利率下降时,投资者将本金和利息用于再投资时,会投资到利率较低的投资产品,这样会导致投资收益下降;相反的是,当利率上升时,由于投资者的资金被锁定在原有的投资产品上,导致无法转向投资高利率的投资产品。投资者可以将资金用于不同期限的Certificate of Deposit上,这样您的资金就不至于长时间被捆绑在一种投资组合上面,进而可以进行灵活的投资。

4)收益指数

由于Certificate of Deposit是一种定期存款,开户机构提供比储蓄账户更高的利率,一旦存款到期,你将可以自由支配本金和利息。利率取决于您的存款时间,存款时间越长利率越高,一年期存款的平均利率是0.28%,而五年期存款的平均利率为0.44%,某些账户的利率可高达1.8%。

5)可操作性

几乎所有的银行、信用社、证券交易公司等其它金融机构都提供开通Certificate of Deposit账户的服务,同时也是由这些机构决定Certificate of Deposit的服务条款、利率比储蓄账户高多少以及提早取款将受到何种惩罚等细节内容。

3. 货币市场账户

货币市场账户英文是,Money Market Account,是由FDIC保障的计息存款账户。

1)投资特点

  • 风险指数:低
  • 收益指数:低
  • 可操作性:容易

2)投资介绍

大多数Money Market Account账户的利率要高于常规的储蓄账户,并且通常包括支票簿和借记卡特权。银行和信用社通常要求客户存入一定金额的资金来开通账户,并要求账户余额保持在一定水平以上,否者将收取一定的月度费用。

目前,Money Market Account和高收益储蓄账户之间的界限越来越模糊,最主要的还是通过比较两者的利率来选者投资产品。

3)风险指数

Money Market Account由联邦存款保险公司FDIC提供保险,每个银行每个人最高的保额是25万美元。如果存款人在同一家银行有其他保险账户(支票账户、储蓄账户、存款证明),则这些账户均计入25美元的保额中。

联名账户的投保额度为50万美元,对于想投保超过25万美元的账户,最简单的方法是在多家银行或信用社开通账户。

4)收益指数

Money Market Account的吸引力之一是,其提供的利率比储蓄账户更高。例如,在2020年7月,Money Market Account的平均利率为0.08%,而储蓄帐户的平均利率为0.06%。Money Market Account最高的利率为1.50%,而储蓄账户最高的利率为1.15%。

Money Market Account的利率是可变的,会随着通货膨胀而变化,如果您的账户余额较高,这种利率的变化会对收益有着较大的影响。

5)可操作性

投资者可以在银行(Bank)或信用社(Credit Union)开通Money Market Account,可获取和常规支票账户一样的支票特权。

但是该账户限制用户每月交易的次数最高为6次,其中支票交易的次数不超过三次。受影响的转账类型为:预授权转账(包括透支保护),电话转账,电子转账,支票或借记卡支付给第三方,ACH交易和电汇。超过限额的账户可能会被处以罚款。罚款后如果仍继续转账,银行会撤销用户的转账特权,将其转入常规支票账户或关闭帐户。

4. 储蓄债券

储蓄债券的英文是,US Saving Bonds,是由美国财政部发行的小面额的长期债券。

1)投资特点

  • 风险指数:低
  • 收益指数:低
  • 可操作性:容易

2)投资介绍

US Saving Bonds由美国财政部于1935年推出,以鼓励美国人存钱和投资美国政府。随着时代的发展,Saving Bonds已不再印刷在纸上,政府在网站上出售储蓄债券。

目前,Saving Bonds有两个系列:EE系列和I系列。

  • EE系列债券采用固定利率,是一种保证其在20年内价值翻倍的投资。EE系列债券的面值低至25美元,一个购买者一年最多可以购买10000美元。由于债券只发行给个体持有者,因此该债券不能在二级市场上出售。
  • 与EE债券不同,I系列债券不能保证20年内其价值翻倍。相反,系列I债券的发行期限为30年,其收益率在债券期限内是固定的,加上通货膨胀调整后的利率,以跟上通货膨胀的步伐。

3)风险指数

US Saving Bond类似于美国国债通胀保护证券,其同样得到了联邦政府的支持。该债务违约的可能性很小,使其成为非常稳定的投资。US Saving Bonds的信用等级为AAA,得到了美国政府的充分信任和支持。

4)收益指数

EE系列发行时实行为期20年的固定利率,购买者预先支付了债券的全部面值,如果复利在20年内没有使其价值翻倍,美国财政部承诺补足差额。

  • EE系列债券的支付利率在每年的5月和11月设定两次,并且在接下来的六个月内对所有发行的债券保持不变。例如,截至2019年11月30日的六个月,EE系列债券的利率为0.10%。
  • I系列储蓄债券有固定利率和浮动利率。购买债券时设定固定利率,并根据城市消费物价指数(CPI-U),每六个月调整浮动利率。到2020年4月30日,I系列储蓄债券的利率固定为2.22%。

5)可操作性

EE系列储蓄债券的利息可以免于缴纳州和地方税,但是需要缴纳联邦税。此外,如果您使用EE系列债券支付满足条件的高等教育费用,并且您是符合条件的纳税人,则有资格免除教育税。这些资金可以帮助您抵消学费和其他费用。I系列债券可直接从美国财政部购买,也可以使用退税金通过退税购买。

5. 美国国库证券

美国国库证券的英文是,US Treasury Securities,是美国财政部(US Treasury Department)发行的公债。

1)投资特点

  • 风险指数:低
  • 收益指数:多样 (低、中、高三类)
  • 可操作性:多样 (容易、一般、复杂三类)

2)投资介绍

美国政府通过发行各种类型的证券来筹集项目资金和偿还债务,例如US Treasury Securities,这些证券被视为稳定国内和国际经济的重要基石,同时作为一种最安全的投资,它保证投资人不会损失本金。

Treasury Securities根据其期限长短分为三类:

  • 期限为一年或更短的T-Bills,该类债券在投资过程中不产生利息,是以低于面额的价格买进债券,到期后以面额卖给政府,从而赚取收益;
  • 期限为两年、三年、五年、七年和十年的T-Notes,债券持有人每六个月会赚取固定利息,到期后同样卖给政府;
  • 期限为30年的T-Bonds,每6个月支付给持有人利息,到期后价格和收益率由市场拍卖决定。

以期限较短的T-Bills为例,如果您以980美元的价格买了1000美元的T-Bills,那么您将在期限截至时获得20美元的收益。

3)风险指数

Treasury Securities被视为几乎是无风险的投资,因为它得到美国政府的充分信任和支持,您可以在Treasury Securities到期时获得收益和本金。

但是,即便是这样,Treasury Securities也像其它金融投资工具一样,容易受到通货膨胀和利率的影响。

4)收益指数

T-Bills和T-Notes提供的利率也是所有类型的债券或固定收益债券中最低的,仅仅高于Money Market Account所提供等储蓄账户的利率。T-Bonds的到期时间较长,因此投资的利率较高,并且和其它短期投资产品相比具有一定的竞争力。

Treasury Securities的价值取决于利率是上升还是下降,在利率上升的情况下,现在的债券就失去了吸引力,因为投资者可以在新发行的债券中获得更高的回报,如果这时提前出售手上的债券,则会导致资金损失。同时Treasury Securities也会受通货膨胀的影响,如果债券的利率不如通货膨胀率高,那么投资者就会失去购买力。

5)可操作性

几乎任何类型的投资者都可以购买政府发行的Treasury Securities,个人、机构、房地产、信托和公司都出于各种目的使用Treasury Securities。

Treasury Securities具有很高的灵活性,如果您在到期日之前卖出,可能会遭受一部分收益损失,具体取决于当时的利率。债券在到期时会自动收回,政府部门或金融机构会将债券持有人手上的债券赎回,这样您就会得到本金和投资收益。

6. 教育储蓄账户

教育储蓄账户英文是,Education Account。是一种针对教育并享有税收优惠的投资账户,旨在帮助支付教育费用。

1)投资特点

  • 风险指数:低
  • 收益指数:低
  • 可操作性:一般

2)投资介绍

Education Account主要有Coverdell ESA和529 Plan。

  • Coverdell ESA可以为符合资格的K-12学生支付教育费用,该账户每年可存入的上限为2000美元,受益人年满18岁就不可以继续存款。Coverdell ESA要求账户内的资金必须在受益人30岁之前用完,否则在提款的时候会收取税收和罚金。
  • 529 Plan同样是一种税收优惠的帐户,可用于支付从幼儿园到研究生的教育费用。529 Plan主要分为两种类型:储蓄计划和预付学费计划。储蓄计划会延期缴税,如果提款是用于支付符合条件的教育费用则免税。预付的学费计划允许帐户所有者提前支付指定大学的学费,支付时是依据当前的收费标准,因此可以避免日后收费标准上升而多缴纳费用。

3)风险指数

Coverdell ESA的年度供款限额是2000美元,如果存款超过了这个限额,就会被罚款。因此,较低的供款限额意味着,无论持有人所在的Coverdell ESA机构收取多少管理费,都会一定程度的限制收益。

529计划对每年的存款金额没有限制,然而管理机构会从529 Plan中收取费用,另外由于该计划无法保证收益,因此投资也可能会赔钱。

4)收益指数

Coverdell ESA允许投资人通过延税递增的方式来增加收益,只要这些资金用于教育目的。如果您向一个Coverdell ESA账户缴纳500美元,10年后升值到5000美元,在账户持有人进入高等教育机构之前,这些收入是免税的。

529 Plan账户里的钱以延税递增的方式增长,直到被取出。只要这笔钱被用于美国国税局(IRS)规定的合格的教育支出,这些资金就不需要缴纳州税或联邦税。对于K-12的学生来说,每年的免税取款限额为1万美元。529 Plan账户没有每年的供款限额,但是许多州对账户总额有一个上限,最近的限额从23.5万美元上升到50万美。

5)可操作性

投资人可以在证券交易公司和其他金融机构中开通Coverdell ESA账户,账户在受益人达到30岁时将被全部清算,否则将面临税收和罚款。

529 Plan的储蓄计划可用于K-12和大学的支出,包括学杂费、食宿和相关费用。529 Plan的预付学费计划只能用于大学的支出,预付学费计划的价值会随着时间的推移而增长,最终从账户中拿出来支付学费的钱是不需要纳税的。与储蓄计划不同,预付学费计划不包括食宿费用。预付学费计划可能有其他的限制,比如被限制用于指定的大学。相比之下,储蓄计划中的钱几乎可以用于任何符合条件的机构。

7. 退休账户

退休账户的英文是,Retirement Account,是一种投资性质的退休账户。

1)投资特点

  • 风险指数:中
  • 收益指数:中
  • 可操作性:一般

2)投资介绍

Retirement Plan(退休计划)是确定退休收入目标以及实现这些目标所需的行动和决策的过程。退休计划包括确定收入来源、估算费用、实施储蓄计划以及管理资产和风险。开通Retirement Account是实现Retirement Plan的重要一步,目前市场上有众多关于退休计划的退休账户,例如公司的retirement plan(401K、Simple IRA、SEP IRA、403B),个人退休账户(传统 IRA、Roth IRA、Roth 401K)。

3)风险指数

投资者在使用Retirement Account时应采取多元化的投资策略,应当分散所有的投资风险。例如,如果您只买一家公司的股票,您就会面临该公司管理不善的风险。为了避免这种风险,您可以在该行业的多个股票中进行分散投资,在多个行业建立一个股票投资组合,或者购买指数基金,因为基金会包含数百只股票。即便如此,如果系统作为一个整体存在缺陷,或者经济作为一个整体经历长期低迷,您仍会面临系统性风险,当然您需要尽力避免投资陷入这种局面。简单地说,通过分散投资管理投资风险就是“鸡蛋不要放在同一个篮子里”。

4)收益指数

下面通过三种典型的Retirement Account 来阐明各自的投资收益方式,尽管这些投资方式的具体收益率取决于很多因素(通货膨胀、税率、股票市场),您仍然可以根据各自的投资特点来选择适合自己的账户。

  • 401(k)计划是雇主为雇员提供的一种退休帐户,该帐户允许您将税前薪水的一部分存入该账户,同时雇主会以一定的比例存一笔钱到您的账户,账户中的存款会进行延税递增的投资,这减少了您当年必须纳税的收入金额。
  • IRA账户享有缓交资本利得税 (即对投资者证券买卖所获取的价差收益征税) 的优惠,您每年往IRA账户中存入的资金是不需要交税的。但是,在您退休后,当您取出IRA账户中的本金和收益,您需要按照当年的税率对每一分钱缴纳税款。

详细阅读:传统IRA账户推荐 >> IRA哪家好?

  • Roth IRA同样是一种个人退休金账户,其特点是账户中资金可以免税增长,同时提款时无需缴纳资本利得税,但是Roth IRA在存入资金的时候需要扣除税收,有别于IRA的缓交资本利得税的权益。

详细阅读:Roth IRA账户推荐>>哪些Roth IRA不错?

5)可操作性

您可以通过银行或证券公司(也称券商)开通IRA账户。由于银行更多的是提供储蓄服务而不是投资服务,因此银行不是开通IRA账户的优选方式。

相比于银行,券商提供的投资经纪人服务和智能投资顾问服务会给您带来更多的投资回报。

8. 经纪账户(券商)

经纪账户(券商),就是Brokerage Account 。投资者可以在经纪账户中投资股票、ETFs、开放式基金等金融产品。

1)投资特点

  • 风险指数:高
  • 收益指数:高
  • 可操作性:一般

2)投资介绍

投资者可以在证券交易公司开通Brokerage Account,将资金存入账户后,证券交易公司充当“经纪人”的角色,客户需要通过证券交易公司进行交易。尽管是通过经纪人进行交易,但资产属于投资者,投资者通常必须为账户中的所有收益缴税。

Brokerage Account和证券交易公司有很多种类型,投资者可以有机会选择最适合其财务需求的投资组合。一些提供全方位服务的经纪人可以为投资人提供广泛有效的投资建议,相应的会收取一笔高昂的咨询费。

典型的证券交易公司提供的服务分类有:

  • 全方位服务的经纪人账户,如Merrill Lynch, Morgan Stanley 和 Wells Fargo Advisors,一般会收取一定比率的交易佣金或顾问费;
  • 折扣型经纪人账户,如Charles Schwab,Scottrade,E * Trade,Vanguard和Fidelity,通常在进行股票、期权、ETF交易时不收取佣金;
  • 区域财务顾问经纪人账户,如Raymond James Financial Advisors,Jeffries Financial Group和Edward Jones。

目前,越来越多的在线经纪人账户提供更方便的投资服务和更低的费用。

如果您想了解美国各地券商的比较和详细介绍,并且了解最好的十大美国券商,请查看:

美国券商排名与比较:十大美国券商推荐

3)风险指数

Brokerage Account提供丰富的投资组合,包括股票、债券、共同基金、ETF、房地产投资信托等金融产品,多种投资产品的组合,可以有效地避免某一特定投资领域的亏损冲击,可以有效的对冲其负面影响,进而保持较为稳定的投资收益增长。

4)收益指数

在较长的时间范围内,与以现金或低利率储蓄账户为基础的投资相比,通过Brokerage Account投资于股市的资金可以增长十倍之多。

5)可操作性

设置经纪帐户是一个简单的过程,通常您可以在15分钟内在线完成申请。开设投资帐户后,您需要进行存款或资金转帐。在资金转进入您的券商账户后,您就可以开始投资了。各大证券交易公司会提供众多用于投资教育和投资研究的资源或工具,来自不同领域的行业经济报告会辅助您选择最合适的投资组合,您可以通过在线交易平台来了解自己的每一笔投资去向和收益。

9. 黄金投资

黄金投资也就是,投资Gold。黄金作为贵金属,一直以来都是热门的投资商品,黄金在货币经济中发挥着重要的作用,它能够抵御金融危机并抵御法定货币的通货膨胀压力。

1)投资特点

  • 风险指数:中
  • 收益指数:中
  • 可操作性:一般

2)投资介绍

与石油、小麦、大豆等易耗品不同,黄金一旦被开采,它就会永远留在这个世界,因此传统的供需关系在黄金上就无法体现。黄金价格与原油价格呈正相关的关系,这也就造成在经济疲软的时候,黄金会大量的抛售,也就是通常意义上,黄金被视为抵抗通货膨胀的有效工具。和黄金相关的金融产品主要有实体的金币、金条、金砖,具有交易合约性质的黄金期货、黄金ETF、黄金存折等。

3)风险指数

尽管投资黄金是抵抗通货膨胀的有效手段,但它绝不是唯一的手段。一般来说,黄金被视为一种多元化投资。黄金在历史上一直是一种可以丰富投资组合的商品,帮助您化解通货膨胀、美元贬值的危机,甚至是保护您的财富。

4)收益指数

黄金在现代经济中的重要性体现在,其成功的保存了数代人的财富,而传统的货币却无法做到这一点。以黄金股票为例,黄金股票通常会随着金价变化而上涨或下跌,但有些管理良好的矿业公司即使在金价下跌时也能盈利。黄金价格的上涨通常会放大黄金股票的价格,即使是黄金价格相对较小的上涨,也可以使得黄金股票获利,黄金股票的持有者通常可以获得比实物黄金持有者更高的投资回报。

5)可操作性

投资者可以通过交易所购买黄金,黄金开采商和相关公司的股票,以及购买实物产品。如果您不希望持有实体黄金,那么购买黄金矿业公司的股票或许是一个更安全的选择。如果您认为黄金可以抵御通货膨胀,那么投资金币、金条或珠宝是实现财富增值的途径。最后,如果您的主要兴趣是利用杠杆作用来从金价上涨中获利,那么期货市场可能是最好的选择。

10. 房地产投资

房地产投资,就是投资Real State。房地产是一种包括土地和永久附着在土地上的任何东西(人造的和自然的)的不动产,主要分为五类:住宅房地产、商业房地产、工业房地产、土地、和特殊用途土地。

1)投资特点

  • 风险指数:高
  • 收益指数:高
  • 可操作性:复杂

2)投资介绍

您可以通过购买房屋,租赁物业或其他物业直接投资房地产,也可以通过房地产投资信托(REIT)间接投资房地产。房地产是美国经济增长的关键驱动力。事实上,美国人口普查局发布的房屋开工(任何给定月份的新住宅建设项目数量)是一项关键的经济指标。该报告包括建筑许可、房屋开工、和房屋完工的全部数据。投资者和分析师会密切关注房屋开工的数据,因为这些数字可以提供有关未来经济走向的信息。

3)风险指数

房地产可以提高投资组合的回报、并且降低投资。与股票和债券相比,房地产市场是一个低波动的市场。与更传统投资的回报率相比,房地产也具有吸引力。投资房地产的另一个好处就是其具有的多样化潜力。房地产与其它主要资产类别的相关性很低,这意味着当股市下跌时,房地产通常会上涨。因此在投资组合中加入房地产,可以降低投资组合的波动性,并提供较高的投资回报。

4)收益指数

直接投资房地产的方式有:房产权、出租物业、房屋翻修转让,在这种情况下,房地产容易受到地理位置的影响,就业率、当地经济、犯罪率、交通设施、学校质量、市政服务和财产税等因素都可能推高或压低房地产价格。

其它间接的投资方式有房地产投资信托基金(REIT)、房地产投资集团(REIG)、房地产有限合伙(RELP)、房地产共同基金。由于直接房地产是由实体房地产支撑的,因此它的委托代理冲突较少,也就是说,投资者的利益将更少的依赖于管理者和债务人的诚信和能力。

5)可操作性

股票或债券交易可以在几秒钟内完成,而房地产交易则需要数月才能完成。即使有经纪人的帮助,仅仅找到合适的交易对象也需要几个星期的时间。

当然,房地产投资信托基金和房地产共同基金提供了更好的流动性和市场定价。但代价是,波动性更高,多元化收益更低,因为它们与整体股市的关联度远高于直接的房地产投资。

11. 年金

年金,也就是Annuity,是一种保证您当下或未来获得定期收入的保险合同,可以一次性购买年金或分期付款。

1)投资特点

  • 风险指数:多样
  • 收益指数:多样
  • 可操作性:一般

2)投资介绍

年金分为三种:固定年金、可变年金、和指数年金,每种类型都有其自身的风险和获利潜力。您从年金中获得的收入应按常规所得税率征税,而不是通常较低的长期资本利得税率。

年金的目的通常是,在您退休期后提供稳定的收入。年金的许多方面都可以根据购买者的特定需求进行调整。您可以选择何时开始获取年金,立即开始支付的年金被称为“直接年金”,而在未来预定日期开始支付的年金被称为“递延年金”。

3)风险指数

三种年金(固定年金、可变年金和指数年金)都有着自己的风险水平和潜在收益。固定年金可以保证支付金额,具有可预测性。可变年金提供了一个潜在的更高回报的机会,并且伴随着更大的风险。就风险和潜在回报而言,指数年金介于前两者之间。

4)收益指数

年金可预测性造成的负面结果是相对较小的年收益率,通常略高于银行的Certificate of Deposit。可变年金允许您登录个人“子账户”的共同基金菜单进行挑选。从而,您的退休金是根据子账户的投资表现来支付的。指数年金的收益一方面与市场指数(比如S&P 500 Index)的表现挂钩,另一方面您仍能得到保证的最低收益。

尽管可变和指数年金可能带来更高的收益,但它们经常被诟病于其复杂性和费用。例如,一些年金持有者需要在合同的头几年内提取资金时,必须支付高昂的退保费用。

5)可操作性

你可以通过保险公司开通Annuity投资服务,在使用时您需要关注的是年金的税收特点,当您的账户余额享受免税增长时,您所获取的固定收益将要缴纳所得税。

12. 投资型人寿保险

投资型人寿保险英文是,Cash Value Life Insurance。投资型人寿保险是一种永久性人寿保险,具有现金增值的特点,保单持有人可以将增值的现金用于各种目的。

1)投资特点

  • 风险指数:多样
  • 收益指数:多样
  • 可操作性:一般

2)投资介绍

投资型人寿保险比定期人寿保险更昂贵,且保单不会在特定时间后失效,大多数投资型人寿保险需要支付固定的保费,其中一部分用作保险费用,其余存入账户。投资型人寿保险能获取一定程度的利率,并且收益部分可以延税增长。因此,投资型人寿保险的价值随着时间而增加,同时保险公司的风险降低,因为累计的收益抵消了潜在的赔付。

3)风险指数

现金增值部分作为保单持有人的生活福利,您可以从中提取资金。人寿保险净现金价值是指投保人或其受益人在保险公司扣除其费用或保单所有权期间发生的任何费用后剩余的金额。

获取资金有几种选择,对于大多数保单来说,部分退保或取款是允许的,但这可能会减少死亡赔偿金。但是投保人时常犯下代价高昂的错误,在他们的保险中留下了一大笔现金价值。当投保人死亡时,他或她的受益人会收到死亡赔偿金,剩余的现金价值会返还给保险公司。换句话说,他们实际上是在抛弃积累的现金价值,这正是上文讲到了降低了保险公司的风险。

4)收益指数

考虑一份有25000美元死亡赔偿金的保险,该保单没有未偿还贷款或提前取款,现金增值部分为5000美元。投保人死亡时,保险公司支付全部死亡抚恤金25000美元。而累计的现金增值部分则变成保险公司的财产。因为现金价值是5000美元,保险公司的实际赔付成本是20000美元。因此,在保单保费不变的请款下,若想提高收益指数,您需要考虑如何获取现金增值的部分,而不是任由其变成保险公司的财产。

5)可操作性

您可以采取措施确保您没有浪费您的现金增值部分,您可以通过增加死亡利益、支付人寿保险费、贷款、取款、增加储备金、退保的策略来帮助你最大限度地利用永久人寿保险的现金价值。总之,不要在不决定如何使用现金增值部分的情况下,就让现金在保单中累积,而是要确保您的现金增值在以后的生活中被使用和重新分配。

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失业率

为什么失业率如此重要?失业率是如何统计的?

失业率,英文是 Unemployment Rate,是表明一个国家失业人口占比的经济指标,可用来衡量该国劳动力的供应利用率高低,也可以衡量该国的可持续发展目标 (Sustainable Development Goal),是国家经济发展进度的重要参考指标之一。 失业率的计算方式为将失业人口数量除以总劳动力人口数量,然后换算成百分比。其中,总劳动力人口数量包括失业人口数量、基于工资或合同的劳动人口数量、以及个体经营者或自雇人士等。对于失业人口的定义,每个国家会有一些差别,这导致国家与国家之间,失业率会有不同的数值和变化趋势。 通常,失业率会每个月进行统计和发布,由于失业率通常会受到各种经济事件影响,而这些事件对失业率的数值变化的影响需要一定的时间,所以失业率是一个滞后性经济指标,它反映的是过去经济事件对劳动力市场的影响。政府、中央银行等,会参考失业率来调整货币政策,并及时推出一些救助政策,来帮助处于经济危机中的人群。对于投资者来说,跟踪失业率数值往往可以获得整体金融市场的波动走势,因为失业率与各行各业的发展都息息相关。 阅读完本文,您会了解: 了解失业率有什么重要意义? 失业率代表了劳动力的利用率高低,失业率高意味着劳动力利用率低,失业率降低就意味着劳动力利用率增加。而劳动力利用率会直接影响一个国家的经济发展。 当一个国家的劳动力利用率增加,失业率降低,说明有更多的人参与到建设国家中,各行各业有更多的就业人员通过自己的劳动来提高商品或服务的生产力,同时获得相应的报酬,伴随稳定的劳动所得,具有稳定消费能力的人群也会增加,这样就会加速国家经济的发展。同时,失业率下降,国家对于弱势群体的财务援助支出量也会降低。 相反,当一个国家的劳动力利用率降低,失业率升高,参与劳动生产的人数减少,商品和服务等生产力就会减缓甚至停滞,大量人员无法通过劳动来获得报酬,进而无法进行消费,总体上降低了国家生产总值,减缓经济发展速度。另一方面,随着失业人数的增加,政府不得不增加对这类人群的经济补助,以保证他们可以维持日常生活。 由此可以看到,失业率是衡量一个国家或经济体经济增长率的重要指标之一。在美国,失业率是美联储 (Fed Reserve) 观察经济健康状况,以及调整货币政策最重要的参考经济指标之一。 在使用失业率时,可以进行环比比较或同比比较。 进行环比比较时,可以沿着时间的发展来观察经济体内的就业情况,比如比较这个月与上个月的失业率高低,来衡量就业市场的发展趋势。但这样的比较方式容易受到季节性因素的影响,比如旅游或消费旺季时,失业率可能会有所降低,但这对于总体经济发展速度的指征性并不大。 进行同比比较时,可以比较今年第一季度与去年第一季度的失业率,由此来避免季节性因素的影响,考量更明确的基于时间顺序的劳动力利用率情况。 投资者通常会通过失业率数据来查看失业率上升最快的行业,然后通常会采取出售这些行业的股票或含有这些股票的基金等,因为失业率上升意味着这些行业的发展受阻最严重。 相对的,失业率呈现下降趋势的行业意味着目前的发展趋势良好,该行业可以提供充足的就业机会,劳动力的利用率高也就意味着行业的总体上升趋势处于健康状态,所以投资者通常会选择追加投资这些行业。 另一方面,失业率的高低会直接影响利率的涨跌,因为中央银行会在失业率升高时,降低利率以帮助刺激表现疲软的经济,而当失业率降低时,则会升高利率来防止可能发生的过度通货膨胀。所以,对于追踪利率的投资者来说,关注失业率可以帮助自己及时判断市场的走势。 在外汇市场中,失业率的高低也会影响本国货币在国际市场中的价值走势。以美元为例,当失业率下降时,美国经济会呈现快速增长趋势,美联储会提高利率,在外汇市场中,美元价值也会随之上升,所以,对于进行外汇交易的投资者来说,追踪失业率可以在一定程度上对美元价值进行预判。 美国失业率是如何统计的? 美国失业率由美国劳工部劳工统计局 …
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同比和环比的区别

同比和环比的区别?MoM, QoQ, YoY 详解

在进行各类财务数据分析时,经常可以听到环比增长率、同比增长率等,首先它们都是计算数值变化的一种比值,但不同的名称分别意味着什么比值意义,又如何进行计算呢? 环比和同比是财务指标的一种常见比较分析方法,环比包括:月度环比 Month Over Month, 或Month On Month,以及季度环比 Quarter Over Quarter,或Quarter On Quarter。而同比则为年度同比,英文是 Year Over Year,或 Year On Year。 三者最大的区别在于用于计算的数值。月度环比采用不同跨度的月度数据,比如,这个月与上个月相比,或者就最近几个月的数值进行复合计算等。季度环比则是采用这个季度与上个季度的数值进行比较。年度同比则是采用两个年份中相同时期的数据进行比较,比如比较今年第一季度的数值与去年第一季度的数值。 无论环比还是同比,其比较方式都是将后一个数值减去前一个数值,然后再除以前一个数值,将结果转化为百分比数值,或者将后一个数值除以前一个数值后,减去1再转化为百分比数值。 相对来说,环比的分析结果较为细致,可以通过计算来发现更精细的变化,比如,用来衡量营业额、失业率、消费者价格指数等各类每月发布的数据。 同比则考量了更大的时间跨度影响,同时去除了一些细节影响因素,比如季度性因素等,通常用于考量年度盈利、GDP等较为宏观的数据,当然也可以用来衡量失业率等数据,以从不同角度考查数值变化的意义。 阅读完本文,您会了解到: MoM, QoQ, YOY之间有何区别? 在三个比值中,MoM和QoQ为环比,分别称为“月度环比”和“季度环比”,分别用于比较前后连续的单月值和单季度值。 YoY是同比,可以比较单月值、单季度值或者单年值,但时间跨度为一整年,即比较前后两年的某一月、或某一季度、或一整年。 1. 月度环比 (MoM) 月度环比,是计算数值变化占上个月数值百分比的计算方式。 月度环比可以用来分析各种较为精细的数值变化 ,比如,股票价格的增长、企业月度销售收入额、网站访问量等。因为月度环比值是每月制作,所以在运营或经济发展过程中,会出现密集的月度环比值,制作成数据分析图表后可以较为直观地观察经济活动的发展进程。同时,月度环比非常适合分析新创公司的业务进展,以及时获得各类新策略的有效性,但对于成熟公司来说,使用季度环比或年度同比更有意义。 月度环比值随着业务的进行,在数值上的波动性较大,很容易受各类事件的影响,比如假期、自然灾害等,都会直接影响月度环比的计算值。 所以,分析者可以通过跟踪分析月度环比值来总结一些信息,比如在一年中的什么时候,销售额会暴增,在日后发展中需要提前扩充库存等。 对于基础的月度环比,部分人士认为它无法准确估算出投资回报,进而希望通过时间跨度更长的数据来获得环比增长率,以估算未来的收益量,这时他们就会使用复合月增长率 (Compound Monthly Growth Rate,简称CMGR)。获得CMGR后,投资者就可以使用特定公司来预估未来可能获得的收益。 CMGR的计算方式为: …
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非农就业数据

什么是非农就业数据?Non Farm Payrolls

非农业就业数据,英文是 Non Farm Payrolls,简称 NFP,是美国劳工统计局 (Bureau of Labor Statistics, 简称 BLS) 每月发布的,主要针对非农业就业人员数量的统计报告。 非农业就业数据中统计的就业人员排除农业人员、私人家庭雇员、非盈利组织雇员以及政府雇员,其统计的就业人员占据了全美就业人员80%左右,所以,非农就业数据是美国经济健康状况的最重要的指征数据。 美联储 (Fed Reserve) 会通过跟踪非农就业数据来了解美国就业市场的健康状况,将其数据作为调整货币政策的指导数据之一。 对于投资者来说,非农就业数据是美国经济状况的重要指征数据之一,投资者可以了解美国各行业的发展情况,并以此作为自己投资策略的制定参考数据之一。 同时,非农就业数据对于外汇市场中的美元走势也会产生直接的影响,通常,非农就业数据表现良好,美元就会走高,相反,如果非农业就业数据表现疲软,美元就会快速走低。 美国劳工部统计局会在每月第一个周五的美国东部时间早上8:30发布,如果正好时值节日,则会顺延至下一个周五的同一时间发布。阅读完本文,您会了解到: 非农就业数据为什么如此重要? 非农就业数据是美国最重要的经济参考指标之一。 非农就业人员占据了全美就业人员的80%左右,所以这一数据可以直接指征美国目前的就业情况,也是市场发展的最主要驱动力之一。同时,在统计非农就业数据时,也会同期统计多项其他就业相关数据,包括失业率、不同行业就业情况、以及平均每小时工资情况等,所以,无论对于政府部门还是投资机构或个人,追踪非农就业数据,可以及时且准确地追踪美国经济健康状态。 1. 对于政府部门或美联储来说 追踪非农就业数据可以了解美国经济的发展情况。 当非农就业数据增加,说明不同行业的企业、公司在增加工作岗位,越来越多的人员可以通过工作来获得经济来源,通常表明美国经济处于健康的正向发展阶段。 但对于进展速度过快的非农就业数据,美联储就会采取加息等措施,帮助经济发展降温,避免过度的通货膨胀。 同样,如果非农就业数据表现疲软,说明企业提供的工作岗位受限,整体的经济发展速度会减慢,美联储就会通过降息等措施来帮助刺激经济。 2. 对于投资机构或个人来说 非农就业数据对于金融行业的影响主要表现在对股票和外汇市场的影响。 市场在非农就业数据数据发表前后的反应会非常迅速,并且大部分情况下,这些反应会很不稳定。 对于股市投资者来说: 投资者可能会通过跟踪非农就业数据中不同行业的数据走势,对各行业的发展现状和未来走势作出评估,了解不同行业正处于扩张或收缩阶段,以此来作为自己投资策略的制定参考数据。’ 当行业非农就业数据走势升高时,说明该行业目前的房展水平良好,对其进行投资往往是比较安全的投资策略;相反,如果行业非农就业数据值呈下降趋势,说明该行业目前因各种因素而出现发展受阻,所以有必要即时调整投资策略,以避免过度损失。 对于外汇投资者来说: 非农就业数据数值的走高说明美国经济发展势态良好,这往往会导致外汇市场中,美元价值上升。相反,当非农就业数据呈现下降趋势时,外汇市场中美元的价值也会开始下降。 但有时候,如果总体非农就业数据数值走高,但一些细节数据,比如小时工资及失业率等表现疲软,则可能出现美元在短时间内迅速飙升,但之后会慢慢恢复到之前的水平,所以投,资者可以根据这一情况在非农就业数据发布的前后及时调整外汇投资策略。 美国非农就业数据是如何统计的? 美国非农就业数据由美国劳工部劳工统计局 Bureau of Labor …
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房屋价格指数

什么是房屋价格指数?House Price Index

房屋价格指数,英文是House Price Index,简称 HPI,是衡量美国全境或特定地区内,单户住宅价格变动的指标。 房屋价格指数由联邦住房金融局 Federal Housing Finance Agency (FHFA)制作并发布。数据统计始于1970年代,统计范围包括全美50个州及400多个城市,数据主要来源于房利美 (Fannie Mae) 和房地美 (Freddie Mac),包括用于购房的抵押贷款数据,证券化贷款数据等,但仅针对符合金额限制内的房屋抵押贷款,不包括巨额抵押贷款。 美国联邦住房金融局使用加权计算法来计算房屋价格指数,人们可以通过FHFA官网来免费查询每月或每季度的房屋价格指数报告,以了解房价波动情况。 房地产行业或相关行业的研究人员会使用房屋价格指数来了解当前国民住房负担能力、预付款比例、抵押贷款比例及违约风险等。 政府机构或美联储则会通过房屋价格指数来协助分析通货膨胀率,因为房屋价格指数会直接影响消费者价格指数 CPI,而CPI可指征通货膨胀情况。 投资者则会通过房屋价格指数来获悉美国经济状况,并由房屋价格指数来协助进行涉及房地产行业的投资策略等。 阅读完本文,您会了解: 房屋价格指数有什么重要意义? 房屋价格指数是衡量美国单位住宅价格波动的指数指标,是最主要的房价趋势参考值之一。 1. 对于联邦政府、美联储等机构 通过房屋价格指数,政府或美联储可以从不同角度来观察美国经济的发展进度。 当房屋价格指数上涨时,通常会带来更多的就业机会,并且表明消费者有更多的消费信心,消费支出会增加,进而使整体消费环境呈现正向发展速度,整体经济增长。 相反,当房屋价格指数下降时,意味着人们的消费信心开始降低,消费能力也同步下降,市场经济活力减弱,可能会减缓经济发展速度。 所以,对于房屋价格指数下降,美联储可能会通过降息等方式来刺激消费,增加消费者信心,提升房屋价格指数,帮助经济恢复到合适的发展节奏中。如果房屋价格指数增长过快,则会通过加息来控制增长速度,避免出现严重的通货膨胀等情况。 2. 对于房地产行业及相关行业 房屋价格指数作为房价变动的衡量指标,对于房地产行业和银行业来说,是一项重要的业务参考指标。 通过房屋价格指数,房地产开发业可以跟踪市场行情走势,来了解自身的盈利能力等。 银行业则可以通过房屋价格指数来了解购房过程中,抵押贷款的违约率、提前还款率等,这些数值的变化会直接影响银行的风险程度和盈利能力等。 3. 对于投资者而言 通过房屋价格指数,投资者可以从房地产和整体经济方面来分析行情走势。 房屋价格指数升高时,首先房地产行业的相关股票、基金等,其表现通常会同步上升,比如房地产开发商、建筑材料商等。 相反,当房屋价格指数降低时,这些行业的表现则可能同步萎靡。 …
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经营杠杆系数

什么是经营杠杆系数?DOL 详解

经营杠杆程度,英文是 Degree of Operating Leverage,简称 DOL,也成为“营业杠杆”,用于一家公司的销售变化对于利润变化的影响程度。在计算 DOL时,使用特定财务周期内息税前利润的变化率与销售额变化率,将两者相除即可得到公司在该财务周期内的DOL值。 经营杠杆程度标志着公司的利润变化幅度与销售额变化幅度的相关性,DOL值越高,意味着当公司的销售额上涨时,其利润也会大幅度上涨,同样,如果销售额降低,公司的利润也会大幅度降低。当DOL值较低时,销售额的变化对利润收益高低的影响就较小。同时,由于公司的利润涉及到销售额与固定成本和可变成本的关系,所以,也可以使用DOL来评估公司运营成本中,固定成本的占比高低。 除了对公司本身的成本模式、运营模式做出评估外,DOL值的高低也会对该公司的股价波动幅度做出一定的影响,因为投资者会通过查看公司的收入报告来做出投资反应。 阅读完本文,您会了解: 美国券商:富途证券 | 盈透证券 | 微牛证券 | 老虎证券 | 第一证券 | Robinhood证劵|完整投资攻略 如何计算经营杠杆系数? 经营杠杆系数的基础计算公式为将公司在财务年内的息税前利润变化率与销售额变化率相除,即: 经营杠杆系数 = 息税前利润变化率 / 销售额变化率 ​DOL = % change in EBIT​ / % change in Sales 其中: 息税前利润的计算方式是将公司的利息支出和税收费用加回公司的净收入中,即: 息税前利润 = 净收入 + 利息 + 税收 EBIT = Net Income + Interest + Taxes 息税前利润变化率的就算方式是将财务年内期末的EBIT值减去期初的EBIT值,然后除以期初的EBIT值,即: 息税前利润变化率 = (期末EBIT值 – 期初EBIT值) / 期初EBIT值 …
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偿债备付率

什么是偿债备付率? Debt Service Coverage Ratio

偿债备付率,英文是 Debt Service Coverage Ratio,简称 DSCR,是衡量公司使用其收入来偿还所有债务能力的财务指标。计算DSCR时,根据不同行业会使用不同的计算公式,比如房地产行业需要使用营业收入除以总债务来衡量,而对于一般行业的公司,可以使用EBITDA与总债务相除进行计算。 偿债备付率的意义在于衡量公司收入与债务的比例,当DSCR大于1时,说明公司的收入足以应对总债务,并且有盈余,当DSCR小于1时,通常说明公司的收入不足以应对总债务,但具体的公司运营能力 (能不能调整一下),还需要更多的财务数值来进行综合评估。 阅读完本文,您会了解: 美国券商:富途证券 | 盈透证券 | 微牛证券 | 老虎证券 | 第一证券 | Robinhood证劵|完整投资攻略 如何计算偿债备付率? 当DSCR用于评估房地产等行业时,使用经营业收入与总债务相除来进行计算,即: 偿债覆盖率 = 营业收入 / 总债务 DSCR = Operating Income / Total Debt 其中,营业收入是指公司通过运营而获得的利润收入,可在公司财务报告的损益表中找到;总债务是指公司的短期债务与长期债务之和,可在资产负债表中找到。 当DSCR用于评估大多数企业公司时,使用息税折旧摊销前收益与总债务相除来进行计算,即: 偿债覆盖率 = 息税折旧摊销前收益 / 总债务 DSCR = EBITDA / Total Debt 其中: …
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资本支出

什么是资本支出? CapEx 详解

资本支出,英文是 Capital Expenditure,简称 CapEx,是衡量一家公司用于购买、维护或升级等长期资产的现金支出量的财务指标,这些长期资产包括厂房、土地、设备、办公桌等有形资产,也包括专利、执照等无形资产,这些资产通常会为公司持续带来一年以上的收益。 在财务报表中,并没有直接的资本支出值,而是会分布在多项内容中,包括物业、厂房、设备等的支出PP&E,以及折旧和摊销等。如果购买的资产为公司带来的收益时限在一年以内,则被计入支出,而不是资本资产。计算公司在财务年内的资本支出时,可以使用该财务年内,PP&E值的期末和期初的差值,再加上该财务年内折旧摊销费用即可。 资本支出可以用来衡量公司资产的增长情况,也可用于多个财务指标的计算,来对公司进行更全面的运营评估。 阅读完本文,您会了解到: 美国券商:富途证券 | 盈透证券 | 微牛证券 | 老虎证券 | 第一证券 | Robinhood证劵|完整投资攻略 如何计算资本支出? 资本支出的计算方式是将财务年内,将用于物业、厂房、设备PP&E支出的期末期初差值与折旧和摊销费相加而得,即: 资本支出 = 本期 PP&E – 上期 PP&E + 折旧&摊销 CapEx = Current Period PP&E – Prior Period PP&E + Depreciation & amortization 其中: PP&E 是Property, Plant, and Equipment的简称,可在公司财务报告中的损益表中找到; …
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资本资产定价模型

什么是资本资产定价模型?CAPM 模型详解

资本资产定价模型,英文是 Capital Asset Pricing Model, 简称 CAPM,是衡量投资时,投资者预期收益与投资风险之间关系的财务计算模型。CAPM模型于1960年代,由著名的经济学家和学者 William F. Sharpe 在其著作《Portfolio Theory and Capital Markets》中提出的。 CAPM的计算方式是将投资中的无风险收益与风险溢价相加而得,其数值代表着投资者在投资时的预期收益。在计算过程中,最主要的影响因素在于计算公式中的β系数,也就是系统风险系数。系统风险是指整个证券市场固有的风险,而非针对特定行业才有的风险,系统风险受国家利率、经济发展或衰退以及战争等因素的影响,是投资者无法通过投资组合多样化来缓解的风险。与之相对的非系统风险则是指特定行业或公司中存在的风险,通常受行业的罢工、原材料短缺或公司的经营不善影响。 CAPM值经常用于计算加权平均资本成本(WACC)值以及未来现金流折现值等金融指标。阅读完本文,您会了解: 美国券商:富途证券 | 盈透证券 | 微牛证券 | 老虎证券 | 第一证券 | Robinhood证劵|完整投资攻略 如何计算资本资产定价模型? CAMP模型的计算方式是将投资的零风险收益与风险溢价相加,可表示为: Re = Rrf + β(Rm – Rrf) 其中: Re 全称是 Expected Return on a Security,是指投资者对股票的期望回报率; Rrf 全称是 Risk-Free Rate,是指零风险回报率。零风险利率通常与投资所在的国家的国债利率相匹配,债券期限也应当与投资的时限相对应,但是在投资领域,通常默认使用10年国债利率来作为零风险利率,因为10年国债通常是报价最高,且流动性最强的债券种类。在美国,同样是使用10年国债利率来作为零风险利率值,目前的十年期国债收益率为2.74% 【来源】。 …
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财务杠杆系数

什么是财务杠杆系数? Degree of Financial Leverage

财务杠杆系数,英文是 Degree of Financial Leverage,简称 DFL,是衡量一家公司的净收入或每股收益相对于资本结构波动及变化的敏感程度的财务指标,是公司重要的财务风险指标之一。财务杠杆通常是指融资成本,也就是通过融资负债来扩大企业规模后,需要为债务支出的利息等成本。 财务杠杆系数通过将公司的净收入变化率或每股收益变化率与息税后利润变化率相除,获得的比值即意味着为公司盈利能力基于财务杠杆波动的敏感性,当比数越高,公司净收入或每股收益增加或减少的速度,受息税前利润变化速度的影响就越大。 不同人群可使用不同公式来计算财务杠杆系数来计算其获益受财务杠杆的影响程度,比如企业内部可使用净收入变化率,而投资者可使用每股收益变化率来计算。 阅读完本文,您会了解到: 美国券商:富途证券 | 盈透证券 | 微牛证券 | 老虎证券 | 第一证券 | Robinhood证劵|完整投资攻略 如何计算财务杠杆系数? 计算财务杠杆系数主要有三个公式: 1: 将公司净收入变化率除以息税前利润变化率,即: 财务杠杆系数 = 净收入变化百分比 ÷ 息税前利润变化百分比 Degree of Financial Leverage = % Change in Net Income ÷ % Change in EBIT 其中,净收入可在公司财务报告中的损益表中找到,一般是通过下面的公司计算得到的。 净收入= …
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平均成本法

什么是平均成本法?Dollar Cost Averaging

平均成本法,英文是Dollar Cost Averaging, 简称 DCA,也就是人们常常所说的“定投”,是指定期定量的一种投资策略。其中,定期是指特定的周期,比如每两周一次、每月一次等等。定量是指特定的金额,比如每次$50、$100、$1,000等。 举个例子,以分成10期,每次$1,000的平均成本法为例,即将原本一次性投入的$10,000,平均分成10次支付,每次只支付$1,000。如果您持有401(k)账户等,则已经默认采用了这样的投资策略。 平均成本法的投资优势在于最大限度地降低了投资风险,尤其是在股价大幅度波动时,投资者很难确认一个出色的买入点,那么选择平均成本法投资,股价波动对于收益造成的影响会被均摊,从而降低亏损量,同时股价波动对投资者造成的心理负担也会大幅度减小。但降低亏损程度的同时,平均成本法也会降低收益的程度,这是平均成本法最大的弊端之一。 阅读完本文,您会了解到: 美国券商:富途证券 | 盈透证券 | 微牛证券 | 老虎证券 | 第一证券 | Robinhood证劵|完整投资攻略 如何计算平均成本法的收益率及平均价格? 计算平均成本法的收益率时,首先需要选定期数,比如,以12期为计算周期,然后找出每一次购买时的股票价格,从而计算12起股票价格的调和平均数,如下所示: 其中: n:购买的次数 x1、x2、… xn:每一次的购买股票价格 计算出12次股票价格的调和平均数后,再将最后一期的股票价格除以12期股票价格的调和平均数,再减1,就可获得平均成本法的收益率,即: r = (h – H)/H = h/H – 1 投资收益率 = (股票最终价格 – 定投股价的调和平均值)/定投股价的调和平均值 其中: h:最终一期的股票价格 …
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股息支付率

什么是股息支付率?Dividend Payout Ratio

股息支付率,英文是 Dividend Payout Ratio,是衡量上市公司支付给股东的股息占其净收益比例的财务指标。股息支付率可以使用财务年内年度总股息除以年度总净收益来计算,也可以使用财务年内每股股息与每股收益来计算。 股息支付率的数值代表了股东可以从公司收益中所获得的股息收益,对于投资者来说,股息收益率越高越好。但实际情况中,过高的股息支付率意味着公司面临着较高的财务风险,一旦公司出现运营能力波动,就可能面临着高额的运营成本。 在具体计算中,不同的分析师会采用不同的数值,比如部分分析师使用年末股息,而部分分析师则会选择使用稀释股息,所以在具体评估时会有一定的误差范围存在,投资者仍需结合其他更多的财务数据来对公司的投资价值做出更准确的判断。 阅读完本文,您会了解到: 美国券商:富途证券 | 盈透证券 | 微牛证券 | 老虎证券 | 第一证券 | Robinhood证劵|完整投资攻略 如何计算股息支付率? 股息支付率的计算方式为将年度总股息与年度总净收入相除,即: 股息支付率 = 总股息 / 净收入 Dividend Payout Ratio = Dividends / Net Income 或者使用每股股息与每股收益来计算,即: 股息支付率 = 每股股息 / 每股收益 Dividend Payout Ratio = Dividends Per Share / EPS 其中: 净收入 …
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加权平均资本成本

什么是加权平均资本成本?WACC

加权平均资本成本,英文是 Weighted Average Cost of Capital, 简称 WACC,是衡量一家公司融资能力的指标。WACC 是按照公司的各类资本所占总资本的比例、加权平均后计算出的公司资本成本的方法,在计算过程中,需要考虑包括发行的普通股股权、优先股股权以及债务,将其按各自占总资本的权重相乘,将乘积相加后,即可得到加权平均资本成本。 作为衡量公司融资能力的财务指标,WACC值越高,说明公司融资成本越高,相应的投资风险可能较大;WACC值越低,说明公司融资成本越低,相应的投资风险可能较小。 阅读完本文,您会了解到: 美国券商:富途证券 | 盈透证券 | 微牛证券 | 老虎证券 | 第一证券 | Robinhood证劵|完整投资攻略 如何计算加权平均资本成本? 加权平均资本成本的计算方法是将每一种资本的融资成本,乘以其在总资本中的权重,然后相加而得。 投资资本主要有股权和债务,如果公司设置了优先股,则还需加上优先股的部分,如果未设置优先股,则不需要对其进行计算。 同时,因为企业可以从缴税中扣除利息费用,所以公司债务的净成本是其支付的总利息金额减去它相应的税款,即:债务成本–债务成本 x 税率。 所以,如果不考虑优先股股权,那么,加权平均资本成本的计算方式为: 加权平均资本成本 = 股权权重 × 股权成本 + 债券权重 × 债务成本 × (1 – 税率) WACC = (E/​V× Re) + (D/V​×Rd×(1−Tc)) 其中: E:公司的普通股股权,这里用公司的市值 …
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企业价值

什么是企业价值?Enterprise Value

企业价值,英文是 Enterprise Value,简称 EV,表明了公司的收购价格。企业价值不同于公司的市值 (Market Cap),在计算一家公司的企业价值时,需要将公司当前的市值 (Market Cap)、公司设置的优先股价值 (Preferred Shares)、公司目前的总负债 (Total Debt) 以及部分少数股东权益 (Minority Interest ) 相加,然后减去公司当前持有的现金和现金等价物价值 (Cash and Equivalents),所以,企业价值包含了市场价值,并根据公司在实际运营中的其他财务变动而进行了价值调整。 企业价值更多使用在当企业将被收购时,收购者会计算企业价值,来衡量收购后,自己可能获得的收益量,或者在收购时,与同行业的不同公司进行比较,来评估收益价值高低。 阅读完本文,您会了解到: 美国券商:富途证券 | 盈透证券 | 微牛证券 | 老虎证券 | 第一证券 | Robinhood证劵|完整投资攻略 如何计算企业价值? 企业价值的计算方式是,将公司当前的市场价值、公司设置的优先股价值、公司目前的总负债以及部分少数股东权益相加,然后减去公司当前持有的现金和现金等价物价值,即: 企业价值 = 市值 + 优先股 + 总债务 + 少数股东权益 – 现金和现金等价物 EV = Market Cap + Preferred Shares + Total Debt + Minority Interest – Cash and Cash Equivalents 其中: 市场价值等于公司当前的稀释流通股总股数与当前股价的乘积,即: 市场价值 = 稀释流通股数 x …
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收益率

什么是收益率?Earnings Yield

收益率,英文是 Earnings Yield,是衡量公司每单位股价所赚取利润高低的财务分析指标。收益率的计算方式是将公司过去12个月内的每股收益,即 EPS TTM,除以当前股价,从而计算出公司从股票中的每单位美元所获得的收益,比如,当一家公司的收益率为8%时,意味着每$1的股价可赚取$ 0.08的利润。在实际应用中,收益率通常用来衡量股票估值是否过高或过低,较低的收益率代表股票股价可能被高估,而过高的收益率则表示股票股价可能被低估。 从计算公式中可以看出,收益率在数值上等于市盈率 (P/ E Ratio) 的倒数,因为市盈率的计算方式为每股股价除以每股收益,所以,两者指征的意义也正好相反。收益率代表投资者从单位股价中所能赚取的利润金额,市盈率则代表投资者为获得每单位利润所需要投资于股票的金额。 阅读完本文,您会了解到: 美国券商:富途证券 | 盈透证券 | 微牛证券 | 老虎证券 | 第一证券 | Robinhood证劵|完整投资攻略 如何计算收益率? 计算一家公司的收益率时,需要两个数值:过去十二个月的每股收益 EPS TTM,以及当前的股价,计算时,将每股收益除以每股股价,即: 收益率 = 过去12个月每股收益 / 当前股价 Earning Yield = EPS TTM / Stock Price 其中, EPS TTM可以通过公司的10-K 财报和10-Q 财报中的 Diluted EPS 计算获得。 而当前每股股价可以在多个金融平台,比如,tradingeconomics,或者上市公司的财务门户网站上找到。 还有一种收益率是由 Joel Greenblatt 提出的, 收益率 (Joel Greenblatt) = 息税前收入 / 企业价值 Earning Yield (Joel Greenblatt) = EBIT / Enterprise Value 其中: 息税前利润为扣除税款、利息前的利润,也就是净收入加上利息和税费,即: 息税前利润 = (净收入 + 利息 …
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神奇公式

什么是Joel GreenBlatt 神奇公式中的 ROC?

ROC,英文全称是 Return on Capital,即资本回报率,是衡量一家上市公司将其资本转化为利润效率的指标,这个ROC 资本回报率与ROIC 资本回报率的计算方法有所不同。ROC是Joel Greenblatt 提出的魔法公式投资策略 (Magic Formula Investing) 的重要组成部分。Joel Greenblatt 在这一投资策略中通过使用 ROC 和 Earnings Yield (收益率) 来对不同上市公司进行分析和排序,然后根据其“以便宜的价格购买”、“买好公司”等原则来筛选投资对象,选择排名前20~30位的公司进行投资。通过这一套魔法公式投资策略,Joel GreenBlatt 从1985年~2005年之间获得30%的年回报率。 总的来说,ROC值越高,公司将其资本转化为利润的能力越高,说明公司越值得投资,Joel Greenblatt 会重点关注排名靠前的公司来作为投资对象参考。 ROC 计算的是利润与资本的比值,利润使用的是息税前利润,即 Earnings Before Interest and Taxes,简称 EBIT,资本使用的是净营运资本 (Net Working Capital) 与不动产、厂房和设备 (Property, Plant and Equipment) 之和。 阅读完本文,您会了解: 美国券商:富途证券 | 盈透证券 | 微牛证券 | 老虎证券 | 第一证券 | Robinhood证劵|完整投资攻略 Joel Greenblatt 是谁? Joel Greenblatt,是美国著名的经济学学者、投资者、作家、对冲基金经理、金融专业人士以及价值投资专家,他毕业于宾夕法尼亚大学沃顿商学院,后成为哥伦比亚大学商学院的兼职教授。 …
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已动用资本回报率

什么是已动用资本回报率?ROCE

已动用资本回报率,英文是 Return on Capital Employed,简称 ROCE,是衡量一家上市公司利用其资本来产生利润效率的评估指标。计算已动用资本回报率时,将公司的息税前利润除以公司的已动用资本。其中,息税前利润为公司的净收入与利息、税款之和,而已动用资本是公司总资产中除去流动负债后剩余的部分,计算方式较为简单,所有数据可在公司的财务报告中找到。总的来说,已动用资本回报率越高,公司使用资本创造利润的效率越高。 从已动用资本回报率中,投资者可以看出公司利用其资本来产生利润的比例,比如,当一家公司的已动用资本回报率为 0.1时,就意味着这家公司每投入$100的资本,就可以赚取$10的利润,所以,投资者经常使用这一数值来确定这家公司是否值得投资,已动用资本回报率值越高的公司,其投资价值往往就越高。 阅读完本文,您会了解: 美国券商:富途证券 | 盈透证券 | 微牛证券 | 老虎证券 | 第一证券 | Robinhood证劵|完整投资攻略 如何计算已动用资本回报率? 已动用资本回报率的计算方式为将公司的息税前利润与公司的已动用资本相比,即: 已动用资本回报率 = 息税前利润 / 已动用资本 ROCE = EBIT / Capital Employed 其中: 息税前利润为扣除税款、利息前的利润,也就是净收入加上利息和税费,即: 息税前利润 = 净收入 + 利息 + 税费 EBIT = Net Income + Interest + Taxes 净收入和税费可以在公司的损益表 …
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资产周转率

什么是资产周转率?Asset Turnover Ratio

资产周转率,英文是 Asset Turnover Ratio,是衡量一家公司将其资产转化为营业额能力的财务指标。资产周转率的计算方式是将公司的净营业销售额除以平均总资产。资产周转率的计算数值意味着公司从每$1资产中所能获得的销售收益。资产周转率小于1时,说明公司目前的总资产无法转化成足够的收益,是一个较为危险的财务信号,当资产周转率大于1时,说明公司目前的总资产可以创造足够多的收益,并且,当衡量两家公司的销售能力时,资产周转率越高的公司,其销售能力越好。 但因为资产周转率的计算中使用的是总资产,所以无法从结果数值中判断公司具体的营业情况,比如,当公司在最近的财务年中出售了大量资产,这会使资产周转率的数值升高,但这一结果并不对等于公司的销售能力提升。 阅读完本文,您会详细了解: 美国券商:富途证券 | 盈透证券 | 微牛证券 | 老虎证券 | 第一证券 | Robinhood证劵|完整投资攻略 如何计算资产周转率? 资产周转率的计算方式是将公司的净销售额除以平均总资产,即: 资产周转率 = 净销售额 / 平均总资产 Asset Turnover Ratio = Net Sales / Average Total Assets 其中: 净销售额 (Net Sales) 是公司在财务年内的总销售额去除销售折扣、退货退款等净额后的净销售额,Net Sales 可在公司财务报告中的利润表上找到。 总资产是指公司的所有流动资产和非流动资产总和,也包括无形资产在内。而平均总资产是将公司在财务年中的期初总资产与期末总资产相加后除以2所得,即: ​​​平均总资产 = (期初资产 + 期末资产) / 2 总资产可在公司财务报告中的资产负债表中找到。 计算苹果公司的资产周转率? …
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存货周转率

什么是存货周转率?Inventory Turnover Ratio

存货周转率,英文是 Inventory Turnover Ratio,是衡量一家公司从存货中产生销售收益能力的财务指标。存货周转率通过将特定时间段内的销售商品成本与同期平均存货相除来计算,其数值意味着公司在给定时期内销售和替换其库存商品的次数。 通常特定时期为每个财务年,但不同公司根据实际的使用需要可以计算每月、每季度或每半年的存货周转率。同时也不仅限于计算公司整体的存货周转率,也可以计算特定商品的存货周转率,来为公司提供更细致的运营能力分析。 存货周转率越低,说明公司的销售能力出现了问题,甚至可能发生了停滞,对公司的营业收益造成了负面影响。存货周转率越高,说明公司的销售能力强劲,可以有效将库存转化为收益,但过高的存货周转率可能说明公司没有足够的成本来及时补足库存,以满足市场需求,同样也是中负面信号,需要进行及时的运营模式调整。 阅读完本文,您会了解: 美国券商:富途证券 | 盈透证券 | 微牛证券 | 老虎证券 | 第一证券 | Robinhood证劵|完整投资攻略 如何计算存货周转率? 库存周转率的计算方式是将商品的销售成本 (Cost of Goods Sold,简称 COGS) 除以平均库存 (Average Inventory),即: 库存周转率 = 销售成本 / 平均库存 Inventory Turnover Ratio = COGS / Average Inventory 其中: 根据不同类型的公司,COGS 可以包括材料成本、与生产商品直接或间接的相关成本等。对于上市公司而言,可在其财务报告中的利润表中找到。 库存是指公司库存中的所有资产,包括原材料、在制商品以及待出售商品等,而平均库存是指特定时间段的期初库存与期末库存的平均值。对于上市公司而言,可在其财务报告中的资产负债表中找到。 在实际使用中,通常将特定周期计为每个财务年,您可以从公司的财务报告中得到相关的数值,比如,COGS以及期初、期末库存量。 而对于企业内部来说,可以使用不同时期的COGS和平均存货量来计算存货周转率,尤其是季节性消费品公司,比如,滑雪板制造公司等,通过计算不同时期的存货周转率,来针对性地调整商品的库存储量。也可以选择公司销售的某类特定产品的存货周转率来计算该商品继续销售的价值高低。当用于企业内部时,计算存货周转率的参数数值需要根据企业内部账簿来提供。 如何计算苹果公司的存货周转率? …
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分类: 投资理财

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